Определяне на валутен курс на форуърд

Форуърдният курс не се базира на спекулация за това как ще се представят пазарите към определен бъдещ момент.

Същност

Той се изчислява като се гледа лихвения диференциал между двете включени в договора валути. Ако канадски клиент закупи 30 дневен US$ форуърд, то разликата между спот и форуърдния курс ще се изчислява както следва. Купуват се US$ по даден курс на спот пазара --- напр.1.52=Can$/US$. Това, което кара форуърдният курс да баде по-висок или по-нисък , е разликата в лихвените проценти между двете страни – Канада и САЩ. Нека приемем, че лихвеният процент в САЩ е по-нисък от този в Кaнада с 1%. Тогава при изчисляването на договора се включва и този разход по лихвения диференциал. В нашия случай това би изглеждало така:

• $100 000 USD * 1.5200= $152 000 CAD
• $152 000 CAD *1%/12 months = $126.67 CAD
• $152 000 CAD + $126.67CAD = $152 126.67CAD
• $152 126.67/$100 000 USD = 1.5213

Ето как форуърдният курс стана с 13 базисни пункт а по-висок от спот курса.

Вижте още

• Ценообразуване на форуърд
• Видове валутни форуърдни сделки
• Суап
• Опционен контракт
• Дериватив

Източници

• Форуърдни договори. Ценообразуване
• Оценяване на форуърден договор
• Финансов риск

Външни препратки

• Банкови деривативни стратегии
• Форуърдни точки
• Инвестиционен портфейл
• Възникване същност и развитие на стоковите борси
• Финансови инструменти
• Справочник нормативни актове
• Фючърси за валутен обмен
• Финансови деривати - Теорема за паритета на спот цената и фючърсната цена
• Валутен курс и лихвен диференциал
• Транзакция
• Финансови активи