Разлика между версии на „Елементи на опцията“

Текуща версия към 17:07, 29 март 2014

Опцията има няколко основни елемента.

Базов актив

Базов актив - стока, валута, ценни книжа или фючърси за стоки.

Страйк цена

Цена, по която се продава и купува базовия актив, наричана базова цена (страйк цена), която се определя от борсата преди всяка сесия. Базовите цени се движат под и над текущата цена на базовия актив с предварително определена и известна на търговците стъпка.

Премия

Цена на опцията, наричана премия. Премията има 2 компонента - собствена стойност и времева стойност. Размерът на премията зависи от 3 фактора - печалбата, която може да се получи от упражняване на правото, което дава опцията; времето, което остава до изтичането на срока на валидност; съотношението между търсенето и предлагането на съответните опции.

Собствена стойност

Собствената стойност отразява печалбата, която може да се получи при упражняване на опцията. Тази печалба зависи от съотношението между базовата цена и текущата цена на базовия актив в момента на упражняване на опцията.Собствената стойност = базовата цена - текущата пазарна цена. Когато собствената стойност > 0 , опциите са печеливши ; когато собствената стойност = 0, опциите са с нулева печалба; когато собствената стойност < 0 , опциите са губещи.

Времева стойност

Времевата стойност отразява вероятността опцията да получи собствена стойност или да я увеличи през периода до изтичане на срока на нейната валидност.

Срок на валидност

Срок на валидност на опцията - срокът, в който може да се купи или продаде базовия актив по определената базова цена. Когато опциите са върху фючърси, срокът на валидност на опцията съвпада със срока на изпълнение на фючърсния контракт.

Държател

Държателят на опцията има право да упражни опцията (купува/продава базовия актив по фиксираната базова цена) ; да препродаде опцията, когато упражняването й няма да донесе печалба ; да изостави опцията да изтече, без да предприеме нищо, когато упражняването й би му донесло загуба и не може да я продаде. Максималната загуба за държателя на опцията е равна на платената при покупката на опцията премия. Той не може да загуби повече от това , което вече е платил и затова не внася марджин. Потенциалната печалба за купувача на опции е неограничена и е равна на положителната разлика между базовата и текущата цена, намалена с платевата премия.

Издател

Издателят (продавачът ) на опцията си гарантира максимална печалба с продажбата на опцията. Тази печалба е равна на получената премия, в случай че опцията се окаже губеща и нейният държател не я упражни. Потенциалната загуба е неограничена, защото е равна на отрицателната разлика между базовата цена и текущата цена, намалена с получената премия. Продавачът на опции е задължен да внася марджин, за да гарантира изпълнението на своето задължение, в случай че загуби.

Вижте още

Източници

Илиев, Лалева. Борси и борсови операции. Мартинели.
Кънев, Микроикономика. Учебник Четвърто издание. В. Търново 2001.
Минчев, Трифонов, Доганова. Икономика, Русе 2001.
Информация от сайтовете на БНБ, НСИ и други

Външни препратки

@@ Ред 1: / Ред 1: @@
-==Основни реквизити на опцията==
+'''Опцията има няколко основни елемента'''.
-* Базов актив - стока, валута, ценни книжа или фючърси за стоки.
+==Базов актив==
-* Цена, по която се продава и купува базовия актив, наричана базова цена (страйк цена), която се определя от борсата преди всяка сесия. Базовите цени се движат под и над текущата цена на базовия актив с предварително определена и известна на търговците стъпка.
+Базов актив - стока, валута, ценни книжа или фючърси за стоки.
-* Цена на опцията, наричана [[премия]]. Премията има 2 компонента - собствена стойност и времева стойност.
+==Страйк цена==
-* Собствената стойност отразява печалбата, която може да се получи при упражняване на опцията. Тази печалба зависи от съотношението между базовата цена и текущата цена на базовия актив в момента на упражняване на опцията.Собствената стойност = базовата цена - текущата пазарна цена. Когато собствената стойност &gt; 0 , опциите са печеливши ; когато собствената стойност = 0, опциите са с нулева печалба; когато собствената стойност &lt; 0 , опциите са губещи.
+Цена, по която се продава и купува базовия актив, наричана базова цена (страйк цена), която се определя от борсата преди всяка сесия. Базовите цени се движат под и над текущата цена на базовия актив с предварително определена и известна на търговците стъпка.
-* Времевата стойност отразява вероятността опцията да получи собствена стойност или да я увеличи през периода до изтичане на срока на нейната валидност.
+==Премия==
-* Размерът на премията зависи от 3 фактора - печалбата, която може да се получи от упражняване на правото, което дава опцията; времето, което остава до изтичането на срока на валидност; съотношението между търсенето и предлагането на съответните опции.
+Цена на опцията, наричана [[премия]]. Премията има 2 компонента - собствена стойност и времева стойност. Размерът на премията зависи от 3 фактора - печалбата, която може да се получи от упражняване на правото, което дава опцията; времето, което остава до изтичането на срока на валидност; съотношението между търсенето и предлагането на съответните опции.
-* Срок на валидност на опцията - срокът, в който може да се купи или продаде базовия актив по определената базова цена. Когато опциите са върху фючърси, срокът на валидност на опцията съвпада със срока на изпълнение на фючърсния контракт.
-* Държателят на опцията има право да упражни опцията (купува/продава базовия актив по фиксираната базова цена) ; да препродаде опцията, когато упражняването й няма да донесе печалба ; да изостави опцията да изтече, без да предприеме нищо, когато упражняването й би му донесло загуба и не може да я продаде. Максималната загуба за държателя на опцията е равна на платената при покупката на опцията премия. Той не може да загуби повече от това , което вече е платил и затова не внася марджин. Потенциалната печалба за купувача на опции е неограничена и е равна на положителната разлика между базовата и текущата цена, намалена с платевата премия.
+==Собствена стойност==
-* Издателят (продавачът ) на опцията си гарантира максимална печалба с продажбата на опцията. Тази печалба е равна на получената премия, в случай че опцията се окаже губеща и нейният държател не я упражни. Потенциалната загуба е неограничена, защото е равна на отрицателната разлика между базовата цена и текущата цена, намалена с получената премия. Продавачът на опции е задължен да внася марджин, за да гарантира изпълнението на своето задължение, в случай че загуби.
+Собствената стойност отразява печалбата, която може да се получи при упражняване на опцията. Тази печалба зависи от съотношението между базовата цена и текущата цена на базовия актив в момента на упражняване на опцията.Собствената стойност = базовата цена - текущата пазарна цена. Когато собствената стойност &gt; 0 , опциите са печеливши ; когато собствената стойност = 0, опциите са с нулева печалба; когато собствената стойност &lt; 0 , опциите са губещи.
+==Времева стойност==
+Времевата стойност отразява вероятността опцията да получи собствена стойност или да я увеличи през периода до изтичане на срока на нейната валидност.
+==Срок на валидност==
+Срок на валидност на опцията - срокът, в който може да се купи или продаде базовия актив по определената базова цена. Когато опциите са върху фючърси, срокът на валидност на опцията съвпада със срока на изпълнение на фючърсния контракт.
+==Държател==
+Държателят на опцията има право да упражни опцията (купува/продава базовия актив по фиксираната базова цена) ; да препродаде опцията, когато упражняването й няма да донесе печалба ; да изостави опцията да изтече, без да предприеме нищо, когато упражняването й би му донесло загуба и не може да я продаде. Максималната загуба за държателя на опцията е равна на платената при покупката на опцията премия. Той не може да загуби повече от това , което вече е платил и затова не внася марджин. Потенциалната печалба за купувача на опции е неограничена и е равна на положителната разлика между базовата и текущата цена, намалена с платевата премия.
+==Издател==
+Издателят (продавачът ) на опцията си гарантира максимална печалба с продажбата на опцията. Тази печалба е равна на получената премия, в случай че опцията се окаже губеща и нейният държател не я упражни. Потенциалната загуба е неограничена, защото е равна на отрицателната разлика между базовата цена и текущата цена, намалена с получената премия. Продавачът на опции е задължен да внася марджин, за да гарантира изпълнението на своето задължение, в случай че загуби.
 ==Вижте още==
 *[[Видове опции]]