Технически анализ

Технически анализ е инструмент, който инвеститорите използват, за да предвидят изменението на цената на определена валута. Той се фокусира върху разчитането на графики с убеждението, че движението на пазара следва определена логика и има повтарящи се закономерности.

Същност

Техническият анализ дава отговор на съществени въпроси, като точните нива които пазарните цени се сменят и времето, когато това ще се случи, нещо което е невъзможно да се предвиди с точност от фундаменталния анализ. Финансовите пазари са бързоподвижни и силно променящи се за кратко време и не могат да бъдат дефинирани чрез статични понятия и линейни зависимости. Фундаменталните индикатори дават най-общи прогнози, по които може да се съди за текущите пазарни трендове. Докато техническия анализ приема динамичната структура на пазара, той не взима под внимание фундаменталните стойности, защото приема че те са калкулирани в цената, т.е. има ги на графиката. Поради особения характер на финансовите пазари, които се стремят да предвиждат бъдещето, промените в цените винаги предшестват измененията във фундаменталните условия.

Претенциите на техническия анализ се основават на това, че в действителност е възможно да се прогнозира бъдещото функциониране на даден пазар, изцяло чрез наблюдения върху сегашното и минало състояние на този пазар, без да е необходимо да се включват други външни фактори в анализа. Разбира се Форекс трейдърите не трябва да забравят, че макар и техническия анализ да е универсален, на Форекс всяка валутна двойка има своята специфика.

Основни принципи

1. Пазара поглъща всичо, т.е. целият фундамент и съответно цената се явява следствие и отражение на движещите сили на пазара.
2. Движението на цените се подчинява на тенденции/трендове/, във всеки един момент се редуват периоди на покачване и понижение на цените, а вътре в периода има господстващ главен тренд, който е валиден до момента на обръщане на пазара.
3. "Историята се повтаря, ключа към разбиране на бъдещето се крие в изучаване на миналото". Фактът, че определени графични конфигурации на цените имат свойството да се повтарят устойчиво и многократно на различни пазари и в различно време се явява следствие от проявлението на определени поведенчески стереотипи на човешката природа.

Теория на Дау

За "Библията" на Техническия анализ се приема Теорията на Дау. Създадена е от Чарлс Дау, тогава съсобственик и главен редактор на Уолстрийт Джърнъл. Както знаем тогава не е имало телевизия, радиото тепърва е прохождало, така че печатните медии са били главен източник на информация, а без съмнение Уолстрийт Джъръл най-влиятелната финансова медия в света. Без да издава отделна книга, Дау публикува многобройни статии, които предизвикват засилен интерес сред спекулантите. През 30-те години на XX век двама велики технически анализатори Робърт Риа и Уилиям Хамилтан добавят от себе си и и издават "Теорията на". Дау се интересува от поведението на пазарните индекси на фондовата борса, които като агрегирани величини дават цялостна представа за състоянието на даден пазар и поведението на цените.

Основни принципи на Теорията на Дау:

1. Всичко е калкулирано в цената - т.е. всички икономически и статистически данни, природните бедствия и катаклизми, слуховете и който и да е друг фактор извън графиката. Когато се случи нещо неочаквано, то се отразява незабавно и води до промяна в цените.
2. Пазарите винаги се движат в тренд, най-краткото и точно определение за тренд е - основна преобладаваща посока на движение на цените.
3. Съществуват три вида тренд - възходящ, низходящ и sideways :

• възходящ, известен още като bull trend, up trend, upward - необходимо е всеки следващ връх и всяко следващо дъно да са по-високи от предходните;
• низходящ, известен още като bear trend, dawn trend, dawnward - необходимо е всяко следващо дъно и всеки следващ връх да са по-ниски от предходните;
• sideways, известен още като flat market, trendless и хоризонтален пазар, - при сайдуейса няма ясно изразена посока на движение, т.е. поредица от по-високи или по ниски върхове или дъна.

Всеки главен тренд съдържа в себе си по-малки трендове, според продължителноста си трендовете се разделят на :

• първичен /главен, основен, main trend/ с продълцителност от 1 до три години, в последно време практиката показва, че главните трендове на Форекс могат да бъдат и по-дълги, примерно при USD/CAD имахме низходящ тренд от почти 5 години;
• вторичен, който се явява като корекция на първичния в съотношение 1/3, 1/2, до 2/3, което са всъщност ретрейсмънтите на Фибоначи, с продължителност от няколко месеца;
• третичен /малък, дневни отклонения/ с продължителност от един ден до няколко седмици.

Графично представяне

Анализаторите обикновено следят за появата на специфични фигури върху графичното изображение на валутната двойка. Пример за това са Head and Shoulders или [[Double top]. Също така изучават параметрите на определени статистически индикатори, като Moving averages, RSI, MACD и други. Това са фигурите [[Двойно дъно] и Двоен връх. Те лесно се различават. Това е Двойното дъно на графиката. При движението си цената е изписала латинската буква W.

Двойното дъно маркира цената, на която валутата ще спре низходящото си движение и ще започне възходящо такова. Тази цена се превръща в ниво на подкрепа. Двойният връх от друга страна, представлява цената, върху която се формира ниво на съпротива и ограничава последващо възходящо движение. Двойният връх се идентифицира с буквата М.

При наличие на буквата W, инвеститорите са склонни да купуват съответната валута, а при появата на буквата М, инвеститорите са склонни да продават.

Ако достатъчен брой инвеститори следват една и съща тренд линия и достатъчен брой инвеститори се концентрират върху едни и същи нива на подкрепа, то тогава ще възникне реакция на пазара при достигането на тези нива. Техническият анализ работи, защото големият брой инвеститори, прилагат едни и същи мерки и техните очаквания да се сбъдват.

Пример

Дневен технически анализ

EUR/USD

9.03.2012 г.

Текущо ниво - 1.3217

Растежът след пробива на 1.3160 изпълни прецизен тест в съпротивата при 1.3284, като последвалата реверсия се счита за по-скоро корективна, преди нов опит към 1.3350. Интрадневната нагласа е негативна под резистънса в 1.3250 с цел 1.3185.

USD/JPY

9.03.2012 г.

Текущо ниво - 81.70

Конструкцията през изминалата седмица дефинира рейнджова фаза от междинна йерархия и покачващите дъна след 80.01 определят нагласата като позитивна, за 82.90. Интрадневно ситуацията все още допуска вътрешен спад към 81.30 преди пробив на 81.90. Критично при по-високия фрейм за позитивната нагласа е 80.60.

GBP/USD

9.03.2012 г.

Текущо ниво - 1.5800

Многократни тестове в 1.5833 дефинират това ниво като междинен резистънс преди основното в 1.5900 и интрадневната нагласа е негативна, за тест към 1.5760. На този етап не се счита, че възстановяването над 1.5695 е завършено и се допуска реверсия около 1.5760 за по-плътен тест към 1.5900.

USD/CHF

9.03.2012 г.

Текущо ниво - 0.9120

Интрадневната тенденция е позитивна за резистънса в 0.9144.

EUR/JPY

9.03.2012 г.

Текущо ниво - 108.06

Растежът от 106.52 изпълни прецизен тест в подножието на съпротивата при 108.88, като последвалата реверсия се счита за корективна фаза с потенциал за тест на 107.25. Очаква се текущата корекция да остане ограничена над основната подкрепа в 106.90, след което ще се види нова възходяща вълна за 109.95. Интрадневната нагласа е негативна с резистънс в 108.20.

Вижте още

• Теория на Дау
• Акция
• Ценна книга
• Инвестиция
• Пазарен дял

Източници

• John J. Murphy , Technical Analysis of the Financial Markets: A Comprehensive Guide to Trading Methods and Applications (New York Institute of Finance)
• Charles D. Kirkpatrick II , Julie R. Dahlquist, Technical Analysis: The Complete Resource for Financial Market Technicians, Second Edition (2nd Edition)
• Fred McAllen, Charting and Technical Analysis
• Quint Tatro, Richard A. Dickson and Tracy L. Knudsen, Technical Analysis Trading Methods and Techniques (Collection)
• Michael Swanson , Strategic Stock Trading: Master Personal Finance Using Wallstreetwindow Stock Investing Strategies With Stock Market Technical Analysis

Външни препратки

• Фундаментален анализ на валутния пазар Форекс
• Фундамент на компанията
• Как да търгуваме на борсата – правилата на играта или защо 90% от инвеститорите губят пари
• Борсови цикли
• Българска фондова борса
• Търговия с акции на БФБ