Теория на инвестиционния портфейл
Версия от 11:03, 7 август 2013 на Detelina Staneva (беседа | приноси) (Нова страница: ==Съвременна теория за инвестиционният портфейл== Преди СТИП инвеститорите използват конц...)
Съвременна теория за инвестиционният портфейл
Преди СТИП инвеститорите използват концепциите за риск и доход доста свободно. Въпреки че те като цяло са имали понятие за риска, обикновено той не е бил оценяван количествено. Години наред са знаели интуитивно, че е необходимо диверсифициране, но през 50те години на XX век Хари Марковиц създава прост модел на портфейл, в опит да обясни явлението “деверсификация”(и други) научно.
Неговите фундаментални постижения включват:
- Предложен измерител за риск
- Обяснение на диверсификацията (портфейлен риск)
- Набор от оптимални портфейли
- Критерий за избор на оптимален портфейл
Инвеститорите търгуват инструменти заради бъдещи доходи, ето защо моделите на портфейли трябва да бъдат формулирани “ex ante” въз основа на “ex-post” данни
Най-лесният подход е да се използват вероятностни оценки за бъдещите доходи от финансови инструменти
Но всякакви други методи (“предиктори”) могат да се използват
Вижте още
- Акция
- Облигация
- Лихвен процент
- Счетоводен баланс
- Фондова борса
- Видове инвестиционни портфейли
- Теория на инвестиционния портфейл
Източници
- Markowitz, H.M. (March 1952). "Portfolio Selection". The Journal of Finance 7 (1): 77–91.
- Risk Minimization in Financial Portfolios
- Simultaneous Consumption Planning and Portfolio Management