Сливане
Сливане е комбинирането на две или повече предприятия в едно, чрез закупуване придобиване или обединяване на интереси.
Същност
Сливанията и придобиванията, на английски език M&A (Mergers and Acquisitions ) са израз на корпоративната стратегия, финанси и управление свързани с купуване, продаване и комбинация на различни компании и подобни обекти, които помагат на предприятията бързо да израстват в сектора си, региона или в нова сфера и локация без съществено създаване на филиал, друг обект или джоинт венчър /разрастване на предприятие чрез въвличане на нов собственик с капиталите му/.Определянето на разликата между вливания и придобивания е размазано в различни случаи, по специално в определяне на крайния ефект на икономическия резултат и все пак в отделни случаи тя може да се наблюдава. Сливането е поглъщане на една фирма от друга фирма. Придобиващата фирма запазва своето име и идентичност и придобива всички активи и задължения на придобиваната фирма. След придобиването придобитата фирма е сходна със сливането с тази разлика, че се създава изцяло нова фирма, а двете фирми преустановяват правното си съществуване и стават част от новата фирма. Недостатък на сливането е, че то трябва да бъде одобрено чрез гласуване от акционерите и на двете фирми.
Цели на сливанията
Основна причина за сливанията е да се увеличи стойността на бизнеса и възвръщаемостта за собствениците чрез създаването или поддържането на постоянно конкурентно предимство. Това може да се постигне чрез осигуряване на:
- икономии от мащаба или обхвата
- лидерска позиция на пазара под формата на контрол върху даден дистрибутор или доставчик, или чрез консолидиране на неизползвания производствен капацитет, или частна собственост или достъп до изключителни умения и способности на определени ръководни кадри.
- Освен това купувачът може да спечели допълнително предимство, ако е в състояние да осигури на придобитата фирма добри управленски умения, за да максимизира печалбата от сливането.
Видове
Сливане чрез обединяване (вливане)
Поглъщането е факт, когато едно съществуващо дружество (приемащо) погълне всички активи на друго дружество, чиято дейност приключва без ликвидация.
Сливане чрез основаване на ново дружество
В този случай активите на две или повече дружества се обединяват в един нов субект, който се превръща в техен правоприемник. Участващите дружества също прекратяват дейността си без да се извършва ликвидация.
Сливанията могат дасъщо така да бъдат публични или частни в зависимост дали участващите в сделката предприятия са се търгували на борсата.
Контрол на сливанията
Сливанията могат да възпрепятстват или нарушат конкуренцията чрез създаване или засилване на пазарната мощ на предприятията. Това на свой ред може да доведе до повишаване на цените за потребителите, намаляване на избора и възпрепястване на иновациите.Ако годишният оборот на сливащите се компании надвишава определени прагове (като процент от общите и европейските продажби), Европейската комисия трябва да бъде уведомена, за да може да анализира ефекта от сливането върху конкуренцията. Със сливанията на фирми с по-малък годишен оборот се занимават националните органи по конкуренция.Правилата за сливанията важат за всички предприятия, развиващи бизнес в ЕС, независимо дали са със седалище в Съюза или извън него.
Етапи на сливането
Подготвителен етап на сливането
Изготвянето на Merger Plan,започва поне 6 месеца преди практическото сливане.
- Формулира се каква е целта на предстоящото сливане
- Изготвяне на организационен анализ и диагностика на компаниите е много необходим, поради няколко причини: да се определят функционалните области, в които синергизмът е най-силен, за да може след сливането да се направи оценка за постигнатия резултат, ако организацията има проблеми да се потърси навременно решение, за да не се мултиплицират грешките при процеса на обединение.
- Стратегическо планиране – визия, мисия и цели на обединеното дружество, изготвяне на стратегия за развитие на дружеството, приспособяване на съществуващата организационна структура.
- Съвместяване и уеднаквяване на корпоративната култура.
- Подготовка на оперативните системи за дейността – управление, счетоводство, производство, маркетинг и други и организация на производствените и офис помещения.
- Разработване на стратегии за реализация на сделката.
- Създаване на интеграционен екип.
- Определяне областите, в които е възможно да реализирате синергични ефекти
- Избиране формата на преобразуване – при класическото сливане се прекратява съществуването на търговските субекти и се образува ново търговско дружество, което се нарича „универсален правоприемник”. Възможно е да се окаже по-удачно да направите вливане, като се прекрати съществуването на едното търговско дружество, а другото дружество приема неговите активи и пасиви. За целта проведете консултация с адвокат.
- Изготвяне на план, който да съдържа конкретни задачи, отговорници и срокове, като водещо е да съобразите плана с постигането на заложената цел.
Етап на самото сливане
Сливането вече е осъществено. През следващите 6-12 месеца се оптимизира дейността и по-специално работата в областите с най-голям потенциален синергизъм.Осъществява се контрол върху изпълнението и сроковете заложени в плана за осъщствяването на сливането.
Етап след сливането
След поне шестмесечен период от началото на сливането на организациите вече има натрупана финансова, пазарна и организационна информация, за да се стартира процедурата по оценка за постигнатите синергични ефекти от сливането.