Разлика между версии на „Теория на инвестиционния портфейл“
Направо към навигацията
Направо към търсенето
| Ред 29: | Ред 29: | ||
==Източници== | ==Източници== | ||
| − | + | *[https://www.google.bg/url?sa=t&rct=j&q=&esrc=s&source=web&cd=6&ved=0CE0QFjAF&url=http%3A%2F%2Fwww.jekomilev.com%2Fmoka.doc&ei=Se0BUvfAN8TsO9afgMgI&usg=AFQjCNEU9LulwBD9u1h93Mtg1YfTVtP3YA&sig2=vNcqTuJh2kEOv8i3PGIxyQ Теория на портфейла. Модел за оценка на капиталовите активи.] | |
*Markowitz, H.M. (March 1952). [http://jstor.org/stable/2975974 "Portfolio Selection"]. ''The Journal of Finance'' '''7''' (1): 77–91. | *Markowitz, H.M. (March 1952). [http://jstor.org/stable/2975974 "Portfolio Selection"]. ''The Journal of Finance'' '''7''' (1): 77–91. | ||
*[http://www.riskcog.com/portfolio.jsp Risk Minimization in Financial Portfolios] | *[http://www.riskcog.com/portfolio.jsp Risk Minimization in Financial Portfolios] | ||
Версия от 11:11, 7 август 2013
Съвременна теория за инвестиционният портфейл
Преди СТИП инвеститорите използват концепциите за риск и доход доста свободно. Въпреки че те като цяло са имали понятие за риска, обикновено той не е бил оценяван количествено. Години наред са знаели интуитивно, че е необходимо диверсифициране, но през 50те години на XX век Хари Марковиц създава прост модел на портфейл, в опит да обясни явлението “деверсификация”(и други) научно.
Неговите фундаментални постижения включват:
- Предложен измерител за риск
- Обяснение на диверсификацията (портфейлен риск)
- Набор от оптимални портфейли
- Критерий за избор на оптимален портфейл
Инвеститорите търгуват инструменти заради бъдещи доходи, ето защо моделите на портфейли трябва да бъдат формулирани “ex ante” въз основа на “ex-post” данни
Най-лесният подход е да се използват вероятностни оценки за бъдещите доходи от финансови инструменти
Но всякакви други методи (“предиктори”) могат да се използват
Вижте още
- Инвестиционен портфейл
- Акция
- Облигация
- Лихвен процент
- Счетоводен баланс
- Фондова борса
- Видове инвестиционни портфейли
- Игри и симулатори за управление на портфейлни инвестиции
Източници
- Теория на портфейла. Модел за оценка на капиталовите активи.
- Markowitz, H.M. (March 1952). "Portfolio Selection". The Journal of Finance 7 (1): 77–91.
- Risk Minimization in Financial Portfolios
- Simultaneous Consumption Planning and Portfolio Management