Теория на инвестиционния портфейл

Съвременна теория за инвестиционният портфейл

Преди СТИП инвеститорите използват концепциите за риск и доход доста свободно. Въпреки че те като цяло са имали понятие за риска, обикновено той не е бил оценяван количествено. Години наред са знаели интуитивно, че е необходимо диверсифициране, но през 50те години на XX век Хари Марковиц създава прост модел на портфейл, в опит да обясни явлението “деверсификация”(и други) научно.

Неговите фундаментални постижения включват:

• Предложен измерител за риск

• Обяснение на диверсификацията (портфейлен риск)

• Набор от оптимални портфейли

• Критерий за избор на оптимален портфейл

Инвеститорите търгуват инструменти заради бъдещи доходи, ето защо моделите на портфейли трябва да бъдат формулирани “ex ante” въз основа на “ex-post” данни

Най-лесният подход е да се използват вероятностни оценки за бъдещите доходи от финансови инструменти

Но всякакви други методи (“предиктори”) могат да се използват

Вижте още

• Инвестиционен портфейл
• Акция
• Облигация
• Лихвен процент
• Счетоводен баланс
• Фондова борса
• Видове инвестиционни портфейли
• Игри и симулатори за управление на портфейлни инвестиции

Източници

• Markowitz, H.M. (March 1952). "Portfolio Selection". The Journal of Finance 7 (1): 77–91.
• Risk Minimization in Financial Portfolios
• Simultaneous Consumption Planning and Portfolio Management

Външни препратки

• FOREX, STOCKS, BONDS, FUTURES & OPTIONS EXCHANGES
• Българска фондова борса
• Персонален трейдър