Нетинг

Нетинг (нетиране) е често срещана в търговията на чуждестранна валута, фючърси и опции. В общи линии означава да се даде възможност на положителната стойност и отрицателната стойност да се неутрализират взаимно.

Същност

В контекста на кредитния риск, има най-малко три специфични видове нетиране:

• Приключващо нетиране: В случай на несъстоятелност на контрагента,или всеки друг случай на неизпълнение посочен в съответното споразумение.Всички сделки се разписат по пазарна стойност.
• Нетиране по новация: правните задължения на страните да направят необходимите плащания по една или поредица от свързани сделки се анулират и се създава ново задължение да се направят само нетните плащания.
• Уреждане или плащане за нетиране: За неуредени парични сделки, това може да се прилага или двустранно или многостранно и на свързани или несвързани сделки.

Кредитен риск

За намаляване на кредитния риск от контрагента БНБ може да признае следните видове договорно нетиране:

• договор за иновация между банка и нейния контрагент, съгласно който вземанията и задълженията между тях се прихващат по начин, установяващ нетна сума към всеки момент от действието на договора, като се създава законово обвързващ нов договор, който отменя предходните договорни вземания и задължения;
• споразумение за кръстосано нетиране на продукти между банки, които са получили одобрение от БНБ да използват метода на вътрешните модели, освен ако са сключени между членове на една и съща финансова група;
• други споразумения между банка и неин контрагент.

Кръстосано нетиране

Споразумение за кръстосано нетиране на продукти е писмено двустранно споразумение между банка и контрагент, по силата на което се създава едно правно валидно задължение, обхващащо съвкупност от двустранни рамкови споразумения и сделки, спадащи към следните различни продуктови категории:

• репо-сделки, обратни репо-сделки, сделки по предоставяне/получаване на ценни книжа в заем;
• маржин заемни сделки;
• договори по приложение № 1 "Списък на дериватите" в Наредба № 8

Нетиране между позиции

Нетиране между позиции в търговския и банковия портфейл по нетиращи споразумения, обхващащи репо-сделки и сделки по предоставяне/получаване в заем на ценни книжа или стоки и други сделки, обусловени от капиталовия пазар, се признава, когато сделките изпълняват следните условия:

• оценяват се ежедневно по пазарни цени;
• всички позиции, разменени по тези сделки, отговарят на условията за приемливо финансово обезпечение;

БНБ

БНБ може да признае нетиращите споразумения, когато отговарят едновременно на следните условия:

• съставени са в писмена форма;
• предвиждат, че в случай на неизпълнение, несъстоятелност, ликвидация или други подобни събития на страна по договора ще се определи въз основа на пазарната стойност на вземанията и задълженията, обект на нетиращото споразумение, само едно нетно задължение или само едно нетно вземане към банката, като предходните вземания и задължения ще се считат за погасени;
• банката е представила в БНБ писмено мотивирано правно становище, потвърждаващо, че в случай на оспорване пред компетентните административни органи и съдилища те биха признали, че вземането или задължението на банката е ограничено до нетната сума по т. 2 в съответствие със:

а) законодателството на държавата, където е регистриран контрагентът, а в случаи, когато участва чуждестранен клон на контрагента - и законодателството на държавата, в която е регистриран клонът;

б) законодателството, приложимо спрямо сделките, включени в нетиращото споразумение;

в) законодателството, приложимо спрямо договорите и споразуменията, необходими за изпълнение на нетиращото споразумение;

• банката е въвела процедури за проверка валидността и съответствието на нетиращото споразумение;
• банката съхранява цялата изискуема документация;
• кредитният риск към всеки контрагент е сумиран по начин, водещ до една правно валидна експозиция, обхващаща нетираните сделки с този контрагент. Резултатът от това сумиране се използва при определянето на кредитните лимити и вътрешното разпределение на капитала;
• банката отчита ефекта от нетирането в оценката за сумарната експозиция към кредитен риск на всеки контрагент и управлява кредитния риск от контрагентите на този принцип;
• нетиращото споразумение не съдържа клауза, която позволява на изправната страна да извършва само ограничени плащания или да не извършва плащания към неизправната страна, дори и в случаите, когато неизправната страна е кредитор за нетната сума;

Отразяване

Отразяването на нетиращите споразумения при установяване стойността на експозициите по метода на пазарната оценка се извършва, както следва:

• при договори за новация разменната стойност по чл. 238 се изчислява спрямо нетните суми на сделките, обхванати от нетиращите споразумения. Не се позволява нетиране на условните стойности на сделките;
• при други нетиращи споразумения стойността на експозицията е сумата от:

а) сбора от текущите разменни стойности на договорите, включени в нетиращото споразумение. Когато сборът е отрицателно число, текущата разменна стойност е нула;

б) потенциалната бъдеща кредитна експозиция за всички договори, включени в нетиращото споразумение, която банката може да намали. Напълно съчетани договори, включени в нетиращото споразумение, се отчитат като един договор с условна стойност, равна на размера на нетното вземане. За напълно съчетани се считат валутни форуърдни договори или подобни на тях, когато паричните потоци стават дължими на една и съща дата, деноминирани са изцяло или частично в една валута и главниците са равни на съответните парични потоци.

Вижте още

• Акция
• Облигация
• Лихвен процент
• Счетоводен баланс
• Фондова борса
• Покупателна сила

Източници

• Нетинг
• Нетинг - дефиниция
• Euro finance

Външни препратки

• Клирингова къща
• Фючърси и опции
• БНБ
• Дефиниция и роля при управлението на продуктовите категории
• РЕПО сделки с ценни книжа