Разлика между версии на „Компоненти на модела на Марковиц“
(Нова страница: '''Моделът на Марковиц се основава на следните предположения.''' ==Същност== *Нормално вероятно...) |
|||
| Ред 1: | Ред 1: | ||
| − | '''Моделът на Марковиц се | + | '''Моделът на Марковиц показва, че рискът присъщ за възвръщаемостта на отделната акция се отличава с два компонента.''' |
| − | == | + | |
| − | + | ==Систематичен риск== | |
| − | + | Систематичен риск – това са пазарни рискове, които не могат да бъдат диверсифицирани по никакъв начин. Примери за такива рискове са икономическите рецесии, войните, природни бедствия и т.н. | |
| − | + | ==Несистематичен риск== | |
| − | + | Несистематичен риск – това е рискът свързан с отделните акции, който може да се намали като се увеличава броя на акциите в портфейла. | |
| − | + | ||
| − | + | При добре диверсифициран портфейл, рискът – или средното отклонение от средната възвръщаемост – на всяка акция допринася съвсем малко за общия порфейлен риск. Вместо това – корелацията във възвръщаемостите – или ковариацията – между всяка двойка ценни книжа в портфейла определя цялостния портфейлен риск. В резултат на това инвеститорите могат да спечелят държейки диверсифициран портфейл, а не индивидуални акции. | |
| − | |||
| − | |||
| − | |||
==Вижте още== | ==Вижте още== | ||
*[[Допускания при модела на Марковиц]] | *[[Допускания при модела на Марковиц]] | ||
Текуща версия към 14:30, 27 март 2014
Моделът на Марковиц показва, че рискът присъщ за възвръщаемостта на отделната акция се отличава с два компонента.
Систематичен риск
Систематичен риск – това са пазарни рискове, които не могат да бъдат диверсифицирани по никакъв начин. Примери за такива рискове са икономическите рецесии, войните, природни бедствия и т.н.
Несистематичен риск
Несистематичен риск – това е рискът свързан с отделните акции, който може да се намали като се увеличава броя на акциите в портфейла.
При добре диверсифициран портфейл, рискът – или средното отклонение от средната възвръщаемост – на всяка акция допринася съвсем малко за общия порфейлен риск. Вместо това – корелацията във възвръщаемостите – или ковариацията – между всяка двойка ценни книжа в портфейла определя цялостния портфейлен риск. В резултат на това инвеститорите могат да спечелят държейки диверсифициран портфейл, а не индивидуални акции.
Вижте още
- Допускания при модела на Марковиц
- Теория на инвестиционния портфейл
- Модел за оценка на капиталовите активи
- Риск
- Диверсификация – метод за разпределение на риска
Източници
- Н. Николова, “Философия на ефективното инвестиране на капиталовите пазари”
- Георгиев, Ив., Основи на инвестирането, УИ “Стопанство”, С., 1999.
- Портфейлната теория на Джеймс Тоубин – противоречив преход между портфейлната селекция на Марковиц и модела за оценка на капиталовите активи
- “Риск на капиталовите пазари и управлението му”