Лихва

Лихвата изпълнява важна роля в икономиката. Тя влияе върху почти всички икономически резултати, но главно върху темповете на икономическо развитие и икономическата активност.

Същност

Лихвата представлява цена на парите или друг актив, предоставени под наем. Независимо за какво се използуват взетите на заем пари длъжникът трябва да заплати лихва на кредитора. Лихвата може да се дефинира и като възнаграждение за раздялата с ликвидност. Съвременната финансова теория разглежда лихвата, от една страна като цена на парите като капитал, а, от друга страна, като цена на времето. Това двояко определение на лихвата отразява същността на капитала като нарастваща във времето стойност. Затова всяка бъдеща стойност на капитала се разглежда като настояща стойност, нарастнала с цената на времето - лихвата. Кредиторите предоставят на заем пари срещу лихва по следнитe причини:

• Давайки парите си или друг актив на заем, те отлагат настоящето се потребление, което има по-съществено значение от бъдещето;
• Всеки кредит съдържа риск за непогасяването му. Чрез лихвата се покрива този риск;
• Лихвата компенсира загубата от понижаване на покупателната сила на парите при инфлация;
• Лихвата представлява компенсация за пропуснатия доход от кредитора от евентуално инвестиране на парите в алтернативна инвестиция.

Нормата на лихвата дава представа за относителния прираст на капитала. Тя представлява отношение на лихвата към дадения под формата на заем капитал. Нормата на лихвата изразява степента на възвръщаемост на лихвоностния капитал.

Видове лихви

Размерът на лихвите зависи от равнището на лихвените проценти, но в значителна степен върху него се отразяват и начините на определянето и плащането им.

В практиката се използват различни начини на олихвяване на капитала и плащане на лихвите и от там - различни видове лихви, поради което при дадено равнище на лихвените проценти за спестяванията и за кредитите е въозможно абсолютният размер на плащаната лихва по отделните видове кредити да е различна.

В зависимост от начина на начисляване на лихвата, тя бива проста и сложна, а в зависимост от момента, в който лихвата се заплаща или се прибавя към капитала - декурзивна и антиципативна.

• При простата лихва паричната сума, върху която тя се начислява е една и съща за всеки период, т.е. лихвоностният капитал остава постоянна величина.

• Когато начислената лихва се прибавя към капитала за олихвяване заедно с него, е налице сложно олихвяване, а лихвата се нарича сложна При него лихвата се превръща в капитал, т.е. капитализира се и следователно самата лихва носи лихва на кредитора.

• При сложното олихвяване лихвата се начислява по традиционната формула за установяване на бъдещата стойност на кредита или депозита.

• Когато лихвата се начислява и заплаща в края на периода, олихвяването се нарича декурзивно и съответно лихвата декурзивна. Декурзивната лихва може да бъде и проста и сложна. Описаните до тук методи на просто и сложно олихвяване са декурзивни.

• Антиципативната лихва се приспада от договорения размер на кредита, или се капитализира в началото на периода на олихвяване. Тази лихва също може да бъде и проста, и сложна. При простото антиципативно олихвяване лихвата се начислява за договорения период от време и се изплаща предварително в момента на предоставянето на кредита.

• Сложното антиципативно олихвяване представлява многократно повторение на модела на простата антиципативна лихва.

Вижте още

• Разход
• Нормално разпределение
• Акция
• Облигация
• Хибридна ценна книга
• Държавни ценни книжа
• Акционерно дружество
• Ценна книга
• Командитно дружество
• Инвестиция
• Норма на дисконтиране
• Диверсификация (Маркетингова стратегия)
• Игри и симулатори за управление на портфейлни инвестиции
• Финансов пазар
• Форекс
• Доходност
• Суап
• Ликвидност на пазара
• Банка
• Закон за кредитните институции

Източници

• Същност на лихвата

Външни препратки

• Калкулатор лихви
• Държавна агенция "Държавен резерв и военновременни запаси"