Видове суап - Редакционна история

Detelina Staneva: /* Валутен суап */

2014-04-04T08:49:39Z

Валутен суап

Detelina Staneva в 08:49, 4 април 2014

2014-04-04T08:49:00Z

Detelina Staneva: Нова страница: ==Видове == Най-разпространените видове суапи са: ===Лихвен суап === Финансов продукт, д...

2014-04-04T08:47:47Z

Нова страница: ==Видове == Най-разпространените видове суапи са: ===Лихвен суап === Финансов продукт, д...

Нова страница

==Видове ==

Най-разпространените видове суапи са:

===[[Лихвен суап]] ===

[[Финансов продукт]], даващ възможност за защита срещу промяна на референтните лихвени проценти чрез размяна на плаващи срещу фиксирани лихвени плащания.

* Характерни черти:
** Защита срещу възможно покачване на лихвените нива в бъдеще.
** Размяна на насрещни парични потоци с възможност за нетиране.
** Гъвкави условия по сделките (срок, сума, [[схема на изплащане]], [[периодичност]] на изплащане на [[лихва]]).
** Фиксиране на лихвен процент по обслужване на заемните средства за остатъка от периода в среда на нарастващи лихвени проценти.
** Лихвеният суап е паралелна и независима сделка от първоначалния [[договор за заем]], който остава непроменен.
** Възможност за по-ранно приключване на суапа.
* Пример

Клиентът има 5-годишен заем с плаващ [[лихвен процент]] (3-месечен Euribor + надбавка) и желае да фиксира плаващия лихвен процент (Euribor). Сключвайки договор за лихвен суап (IRS), клиентът се уговаря с банката тя да плаща вместо него плаващата лихва, базирана на 3-месечен Euribor, срещу [[ангажимент]]а клиентът да плаща фиксирана лихва от например 4,85%* върху амортизиращата се [[главница]] за следващите 5 години. С това споразумение за лихвен суап клиентът заменя своето лихвено плащане по обслужване на заемните средства от плаващо (3-месечен Euribor + [[надбавка]]) във фиксирано (4,85%* надбавка).

[[File:suap1.jpg]]

===[[Валутен суап]]===

Валутният суап е сделка, при която едната страна купува определено количество валута на моментния [[спот курс]] и едновременно с това продава обратно същото количество от същата валута с [[вальор]] повече от 2 работни дни в бъдещето. Втората сделка е форуърдна и се сключва със същия [[контрагент]], с който се сключва и първата ([[спот сделка]]та). Трябва да се има предвид, че няма никакви пречки и двете сделки в рамките на валутния суап да бъдат с бъдещи вальори.

===[[Суап на обща възвръщаемост]] (Total Return Swap)===

Суапът на обща [[възвръщаемост]] е [[дериватив|деривативен инструмент]], при който едната страна се съгласява да плати на другата общата възвръщаемост от съответен [[актив]] в замяна на предварително определени плащания или възвръщаемостта по друг актив. Базовият актив може да бъде [[кредит]], [[облигация]], [[кошница от активи]] или [[индекс]]. Срокът на тези суапи е обикновенно от една до три години. Понятието [[обща възвръщаемост]] включва всички лихвени плащания от съответния актив плюс/минус сума, базирана на промяната на пазарната стойност на актива. Ако [[цена]]та расте, продавачът на кредитна защита (в случая той е купувачът на обща възвръщаемост) получава сума, равна на нарастването на стойността. Обратно, ако цената на актива спада, той плаща сума, равна на намалението на стойността. При този вид суапова сделка не се извършва прехвърляне на собствеността върху актива между участниците в сделката. В действителност има голямо разнообразие при схемите на Суапа на обща възвръщаемост. Представени са два вида примера, отразяващи двете основни схеми на протичане на суапа.

* Пример: Търговска [[банка]] А кредитира предимно [[промишленост]]та, а търговска банка В – селското стопанство. Търговска банка А договаря суап на обща възвръщаемост с ТБ В. Двете банки разменят [[доход]]ите по [[кредитен портфейл]] на стойност 50 млн. USD.

Доколкото има много малко общи движения в [[степен]]та на риск между селското стопанство и [[производство]]то, банките диверсифицират [[инвестиционен портфейл|портфейл]]ите си и намаляват общата изложеност на [[кредитен риск]]. Аналогично банките биха използвали този суап, ако имат [[концентрация]] на кредити в определени региони. Този тип суап се среща и като Суап върху кредитния портфейл.

Други видове суапи:

* [[Кредитен суап]]
* [[Стоков суап]]
* [[Суап върху акции]]
==Вижте още==
*[[Суап]]
*[[Суап число]]
* [[Анализ]]
* [[Борсов индекс]]
* [[Сделка]]
* [[Актив]]
* [[Инвестиция]]

==Източници==

* Richard Flavell, Swaps and Other Derivatives (The Wiley Finance Series)
* Amir Sadr, Interest Rate Swaps and Their Derivatives: A Practitioner's Guide (Wiley Finance)
* Moorad Choudhry, The Credit Default Swap Basis (Bloomberg Financial)
* John F. Marshall, Understanding Swaps (Wiley Finance)
* Robert W. Kolb, Futures, Options, and Swaps
* Howard Corb, Interest Rate Swaps and Other Derivatives (Columbia Business School Publishing)

==Външни препратки==

* [http://www.fcg.bg/bg/education/fm/page.asp?topic=4 Суапови операции]
* [http://investments.dir.bg/_wm/diary/?df=46&dflid=3 FOREX, STOCKS, BONDS, FUTURES & OPTIONS EXCHANGES]
* [http://www.referati.org/krediten-risk-1-1/16573/ref/p14 Кредитен риск]
* [http://www.bse-sofia.bg/?site_lang=bg Българска фондова борса]
* [http://sce-bg.com/ Софийска стокова борса]
* [http://www.teletrade.bg/ypravlenieaktivami/personalny Персонален трейдър]
* [http://www.globalmarkets.bg/ Глобал Маркетс]
* [http://mi-news.moody.bg/index.php?option=com_content&view=article&id=133:2009-06-10-15-30-24&catid=81:-6 Управление на риска]

[[category: Финансови пазари и инструменти]]

@@ Ред 19: / Ред 19: @@
 ==Валутен суап==
-Валутният суап е сделка, при която едната страна купува определено количество валута на моментния [[спот курс]] и едновременно с това продава обратно същото количество от същата валута с [[вальор]] повече от 2 работни дни в бъдещето. Втората сделка е форуърдна и се сключва със същия [[контрагент]], с който се сключва и първата ([[спот сделка]]та). Трябва да се има предвид, че няма никакви пречки и двете сделки в рамките на валутния суап да бъдат с бъдещи вальори.
+Валутният суап е сделка, при която едната страна купува определено количество валута на моментния [[спот курс]] и едновременно с това продава обратно същото количество от същата валута с [[вальор]] повече от 2 работни дни в бъдещето. Втората сделка е форуърдна и се сключва със същия [[контрагент]], с който се сключва и първата ([[сделка спот/кеш|спот сделка]]та). Трябва да се има предвид, че няма никакви пречки и двете сделки в рамките на валутния суап да бъдат с бъдещи вальори.
 ==Суап на обща възвръщаемост (Total Return Swap)==

@@ Ред 1: / Ред 1: @@
-==Видове ==
+'''Най-разпространените видове суапи са няколко.'''
 ==Лихвен суап ==
 Финансов продукт, даващ  възможност за защита срещу промяна на референтните лихвени проценти чрез размяна на плаващи срещу фиксирани лихвени плащания.
 * Характерни черти:
@@ Ред 24: / Ред 17: @@
 [[File:suap1.jpg]]
-===[[Валутен суап]]===
+==Валутен суап==
 Валутният суап е сделка, при която едната страна купува определено количество валута на моментния [[спот курс]] и едновременно с това продава обратно същото количество от същата валута с [[вальор]] повече от 2 работни дни в бъдещето. Втората сделка е форуърдна и се сключва със същия [[контрагент]], с който се сключва и първата ([[спот сделка]]та). Трябва да се има предвид, че няма никакви пречки и двете сделки в рамките на валутния суап да бъдат с бъдещи вальори.
-===[[Суап на обща възвръщаемост]] (Total Return Swap)===
+==Суап на обща възвръщаемост (Total Return Swap)==
-Суапът на обща [[възвръщаемост]] е [[дериватив|деривативен инструмент]], при който едната страна се съгласява да плати на другата общата възвръщаемост от съответен [[актив]] в замяна на предварително определени плащания или възвръщаемостта по друг актив. Базовият актив може да бъде [[кредит]], [[облигация]], [[кошница от активи]] или [[индекс]]. Срокът на тези суапи е обикновенно от една до три години. Понятието [[обща възвръщаемост]] включва всички лихвени плащания от съответния актив плюс/минус сума, базирана на промяната на пазарната стойност на актива. Ако [[цена]]та расте, продавачът на кредитна защита (в случая той е купувачът на обща възвръщаемост) получава сума, равна на нарастването на стойността. Обратно, ако цената на актива спада, той плаща сума, равна на намалението на стойността. При този вид суапова сделка не се извършва прехвърляне на собствеността върху актива между участниците в сделката. В действителност има голямо разнообразие при схемите на Суапа на обща възвръщаемост. Представени са два вида примера, отразяващи двете основни схеми на протичане на суапа.
+Ако [[цена]]та расте, продавачът на кредитна защита (в случая той е купувачът на обща възвръщаемост) получава сума, равна на нарастването на стойността. Обратно, ако цената на актива спада, той плаща сума, равна на намалението на стойността. При този вид суапова сделка не се извършва прехвърляне на собствеността върху актива между участниците в сделката. В действителност има голямо разнообразие при схемите на Суапа на обща възвръщаемост. Представени са два вида примера, отразяващи двете основни схеми на протичане на суапа.
 * Пример: Търговска [[банка]] А кредитира предимно [[промишленост]]та, а търговска банка В – селското стопанство. Търговска банка А договаря суап на обща възвръщаемост с ТБ В. Двете банки разменят [[доход]]ите по [[кредитен портфейл]] на стойност 50 млн. USD.
@@ Ред 38: / Ред 33: @@
 Доколкото има много малко общи движения в [[степен]]та на риск между селското стопанство и [[производство]]то, банките диверсифицират [[инвестиционен портфейл|портфейл]]ите си и намаляват общата изложеност на [[кредитен риск]]. Аналогично банките биха използвали този суап, ако имат [[концентрация]] на кредити в определени региони. Този тип суап се среща и като Суап върху кредитния портфейл.
-Други видове суапи:
+==Други видове ==
 * [[Кредитен суап]]
 * [[Стоков суап]]