Видове деривативи - Редакционна история

Detelina Staneva в 08:51, 7 август 2013

2013-08-07T08:51:43Z

Detelina Staneva: /* Външни препратки */

2013-08-07T06:31:58Z

Външни препратки

Detelina Staneva: /* Фючърси */

2013-08-07T06:31:25Z

Фючърси

Detelina Staneva: /* Фючърси */

2013-08-07T06:30:51Z

Фючърси

Detelina Staneva: /* Вижте още */

2013-08-01T06:57:03Z

Вижте още

Detelina Staneva в 20:38, 31 юли 2013

2013-07-31T20:38:06Z

Detelina Staneva в 20:37, 31 юли 2013

2013-07-31T20:37:52Z

Detelina Staneva в 20:37, 31 юли 2013

2013-07-31T20:37:37Z

Detelina Staneva: Нова страница: ==Видове== Деривативите са сред най-сложните финансови продукти. В същото време те са нераздел...

2013-07-31T20:35:45Z

Нова страница: ==Видове== Деривативите са сред най-сложните финансови продукти. В същото време те са нераздел...

Нова страница

==Видове==

Деривативите са сред най-сложните финансови продукти. В същото време те са неразделна част от операциите по [[хеджиране]], както и спекулативните инвестиции.

[[image:derivative-categories.gif|derivative-categories.gif|left]]

===Лихвени суапове===
Лихвеният [[суап]] е договорно споразумение за размяна на предварително договорени лихвени плащания в определена валута за определен период от време. Съществуват два основни вида: а) купонен лихвен суап – размяна на фиксирана срещу плаваща лихва; б) базисен суап – размяна на плаващи лихви, определяни върху различна база.

===[[варант|Опции]]===
Купувачът на опцията придобива правото да закупи или продаде определен финансов инструмент ([[базов актив]]) по фиксирана в договора цена, т. нар. цена на упражняване на опцията. [[Опция]]та, която дава право за закупуване на базовия актив, се нарича кол опция, докато опцията, която дава правото за продажба на базовия актив, се нарича пут опция. Опцията може да се закупи или продаде. Едновременна покупка и продажба на опции дава възможност за по-сложни инвестиционни стратегии. Предимството на опцията спрямо директната покупка на базовия актив се състои в гъвкавостта, с която разполага [[купувач]]а на опцията да избере [[цена]] на упражняване при покупка на опцията, както и да прецени дали да упражни опцията до/на падежа в зависимост от спот цената. В зависимост от момента, в който могат да бъдат упражнени, опциите се разграничават на европейски опции (могат да бъдат упражнени само на падежа) и американски опции (могат да бъдат упраженени във всеки момент до изтичане срока на опцията). Пазарните сценарии се различават по това дали инвеститорът притежава базовия актив. Размерът на потенциалната печалба зависи от това дали опцията е купена или продадена. Покупката на опция предоставя теоретично неограничен потенциал за [[печалба]]. Потенциалната печалба на купувача представлява разликата в полза на купувача между цената на упражняване на опцията и спот цената на базовия актив при изтичане на опцията като се извади опционната премия, заплатена за опцията. Потенциалната печалба на продавача на опцията е ограничена до получената опционна премия. Рисковете също се различават в зависимост от това дали опцията е купена или продадена. За купувача на опцията максималната потенциална загуба е ограничена до размера на опционната премия в случая, когато купувачът реши да остави опцията неупражнена. За продавача на опцията размерът на потенциалната загуба е теоретично неограничен и е равен на разликата в полза на купувача между цената на упражняване и [[спот цена]]та на базовия актив като се прибави получената [[опционна премия]].

===[[Фючърс]]и===
Фючърсният [[контракт]] представлява спoразумение за [[покупка]] или [[продажба]] на определен [[актив]] (реален или финансов) по договорена цена като размяната и [[сетълмънт]]а се извършва на договорена бъдеща дата. Купувачът на фючърсния контракт се задължава да приеме актива и да заплати договорената цена на договорената бъдеща дата. Продавачът на фючърсния контракт се задължава да предостави договореното количество от актива на договорената бъдеща дата.

Предимства на фючърсите:
- Възможност за висока възвращаемост при ниска инвестиция: В краткосрочен план едни и същи цели могат да бъдат с опции и фючърси, както и с базовите активи (ценни книжа), но при по-ниска инвестиция.
- Ефект на лоста (ливъридж): Дори малки промени в пазарната цена могат да доведат до големи отклонения в цената на опцията.
- Възможност да се реализира печалба дори при спадане на цените на ценните книжа: например, чрез покупка на пут опции.
- Изчислим риск: Позициите в търгуеми опции и фючърси могат да бъдат ликвидирани по всяко време и сътоветно, да се изчисли печалбата или загубата.
- [[Хеджиране]] срещу флуктуации на цените: Фючърсите и опциите могат да бъдат използвани за хеджиране на инвестиционен портфейл в ценни книжа срещу понижение на цените.
- Управление на [[риск]]а ([[инвестиционен портфейл|портфейл]]и в акции и облигации): С фючърсите и опциите могат да бъдат извършвани хеджиращи операции, целящи да ограничат риска или да увеличат потенциалната печалба.
- Подходящи стратегии за всякакви пазарни ситуации: Големият брой потенциални стратегии позволява да се подбере подходящ [[подход]] за всяка пазарна ситуация.
==Вижте още==
*[[Хеджор]]
*[[Инструмент]]
==Източници==

*John Hull, Introduction to Futures and Options Markets (3rd Edition)
*Phelim P. Boyle, Feidhlim Boyle, Derivatives : The Tools That Changed Finance
*Merton H. Miller, Merton Miller on Derivatives (Wiley Investment)

==Външни препратки==

*[https://docs.google.com/viewer?a=v&q=cache:5LERCvCjDQkJ:www.koronal.com/downloads/FINANSOV%2520ANALIZ%2520NA%2520FIEMA.doc+&hl=bg&gl=bg&pid=bl&srcid=ADGEESgFnmX0b4VOGthge4hrWczphU1jh68paB_CdOysi1HUo-Wd-i2gto8qCil6LNunFbA8ETQjMd9vOed8C7Lwof_fJJqJuTBdrkcQF1rjBcfO1-Bfr-_2ILdiRazNKsAN-o7ANUcB&sig=AHIEtbTGrWDf8Pi7D_3famnsFzOAaA0N2g Финансов анализ на фирмата]

[[category:Финансови пазари и инструменти]]

@@ Ред 9: / Ред 9: @@
 ==[[фючърсна сделка|Фючърс]]и==
-[[Фючърсен контракт|Фючърсният контракт]] представлява спoразумение за [[покупка]] или [[продажба]] на определен [[актив]] (реален или финансов) по договорена цена като размяната и [[сетълмънт]]а се извършва на договорена бъдеща дата. Купувачът на фючърсния контракт се задължава да приеме актива и да заплати договорената цена на договорената бъдеща дата. Продавачът на фючърсния контракт се задължава да предостави договореното количество от актива на договорената бъдеща дата.
+[[Фючърсен контракт|Фючърсният контракт]] представлява спoразумение за [[покупка]] или [[продажба]] на определен [[актив]] (реален или финансов) по договорена цена като размяната и [[сетълмент]]а се извършва на договорена бъдеща дата. Купувачът на фючърсния контракт се задължава да приеме актива и да заплати договорената цена на договорената бъдеща дата. Продавачът на фючърсния контракт се задължава да предостави договореното количество от актива на договорената бъдеща дата.
 Предимства на фючърсите:

← По-стара версия		Версия от 06:31, 7 август 2013
Ред 35:		Ред 35:

	*[https://docs.google.com/viewer?a=v&q=cache:5LERCvCjDQkJ:www.koronal.com/downloads/FINANSOV%2520ANALIZ%2520NA%2520FIEMA.doc+&hl=bg&gl=bg&pid=bl&srcid=ADGEESgFnmX0b4VOGthge4hrWczphU1jh68paB_CdOysi1HUo-Wd-i2gto8qCil6LNunFbA8ETQjMd9vOed8C7Lwof_fJJqJuTBdrkcQF1rjBcfO1-Bfr-_2ILdiRazNKsAN-o7ANUcB&sig=AHIEtbTGrWDf8Pi7D_3famnsFzOAaA0N2g Финансов анализ на фирмата]		*[https://docs.google.com/viewer?a=v&q=cache:5LERCvCjDQkJ:www.koronal.com/downloads/FINANSOV%2520ANALIZ%2520NA%2520FIEMA.doc+&hl=bg&gl=bg&pid=bl&srcid=ADGEESgFnmX0b4VOGthge4hrWczphU1jh68paB_CdOysi1HUo-Wd-i2gto8qCil6LNunFbA8ETQjMd9vOed8C7Lwof_fJJqJuTBdrkcQF1rjBcfO1-Bfr-_2ILdiRazNKsAN-o7ANUcB&sig=AHIEtbTGrWDf8Pi7D_3famnsFzOAaA0N2g Финансов анализ на фирмата]
		+	* [http://bg.wikipedia.org/wiki/Имущество Имущество]

	[[category:Финансови пазари и инструменти]]		[[category:Финансови пазари и инструменти]]

@@ Ред 9: / Ред 9: @@
 ==[[фючърсна сделка|Фючърс]]и==
-Фючърсният [[контракт]] представлява спoразумение за [[покупка]] или [[продажба]] на определен [[актив]] (реален или финансов) по договорена цена като размяната и [[сетълмънт]]а се извършва на договорена бъдеща дата. Купувачът на фючърсния контракт се задължава да приеме актива и да заплати договорената цена на договорената бъдеща дата. Продавачът на фючърсния контракт се задължава да предостави договореното количество от актива на договорената бъдеща дата.
+[[Фючърсен контракт|Фючърсният контракт]] представлява спoразумение за [[покупка]] или [[продажба]] на определен [[актив]] (реален или финансов) по договорена цена като размяната и [[сетълмънт]]а се извършва на договорена бъдеща дата. Купувачът на фючърсния контракт се задължава да приеме актива и да заплати договорената цена на договорената бъдеща дата. Продавачът на фючърсния контракт се задължава да предостави договореното количество от актива на договорената бъдеща дата.
 Предимства на фючърсите:

← По-стара версия		Версия от 20:38, 31 юли 2013
Ред 1:		Ред 1:
		+	[[image:derivative-categories.gif\|derivative-categories.gif\|right]]
	'''Деривативите са сред най-сложните финансови продукти. В същото време те са неразделна част от операциите по [[хеджиране]], както и спекулативните инвестиции.'''		'''Деривативите са сред най-сложните финансови продукти. В същото време те са неразделна част от операциите по [[хеджиране]], както и спекулативните инвестиции.'''
−
−	~~[[image:derivative-categories.gif\|derivative-categories.gif\|right]]~~

	==Лихвени суапове==		==Лихвени суапове==

@@ Ред 1: / Ред 1: @@
 '''Деривативите са сред най-сложните финансови продукти. В същото време те са неразделна част от операциите по [[хеджиране]], както и спекулативните инвестиции.'''
-[[image:derivative-categories.gif|derivative-categories.gif|left]]
+[[image:derivative-categories.gif|derivative-categories.gif|right]]
 ==Лихвени суапове==

@@ Ред 8: / Ред 8: @@
 Купувачът на опцията придобива правото да закупи или продаде определен финансов инструмент ([[базов актив]]) по фиксирана в договора цена, т. нар. цена на упражняване на опцията. [[Опция]]та, която дава право за закупуване на базовия актив, се нарича кол опция, докато опцията, която дава правото за продажба на базовия актив, се нарича пут опция. Опцията може да се закупи или продаде. Едновременна покупка и продажба на опции дава възможност за по-сложни инвестиционни стратегии. Предимството на опцията спрямо директната покупка на базовия актив се състои в гъвкавостта, с която разполага [[купувач]]а на опцията да избере [[цена]] на упражняване при покупка на опцията, както и да прецени дали да упражни опцията до/на падежа в зависимост от спот цената. В зависимост от момента, в който могат да бъдат упражнени, опциите се разграничават на европейски опции (могат да бъдат упражнени само на падежа) и американски опции (могат да бъдат упраженени във всеки момент до изтичане срока на опцията). Пазарните сценарии се различават по това дали инвеститорът притежава базовия актив. Размерът на потенциалната печалба зависи от това дали опцията е купена или продадена. Покупката на опция предоставя теоретично неограничен потенциал за [[печалба]]. Потенциалната печалба на купувача представлява разликата в полза на купувача между цената на упражняване на опцията и спот цената на базовия актив при изтичане на опцията като се извади опционната премия, заплатена за опцията. Потенциалната печалба на продавача на опцията е ограничена до получената опционна премия. Рисковете също се различават в зависимост от това дали опцията е купена или продадена. За купувача на опцията максималната потенциална загуба е ограничена до размера на опционната премия в случая, когато купувачът реши да остави опцията неупражнена. За продавача на опцията размерът на потенциалната загуба е теоретично неограничен и е равен на разликата в полза на купувача между цената на упражняване и [[спот цена]]та на базовия актив като се прибави получената [[опционна премия]].
-==[[Фючърс]]и==
+==[[фючърсна сделка|Фючърс]]и==
 Фючърсният [[контракт]] представлява спoразумение за [[покупка]] или [[продажба]] на определен [[актив]] (реален или финансов) по договорена цена като размяната и [[сетълмънт]]а се извършва на договорена бъдеща дата. Купувачът на фючърсния контракт се задължава да приеме актива и да заплати договорената цена на договорената бъдеща дата. Продавачът на фючърсния контракт се задължава да предостави договореното количество от актива на договорената бъдеща дата.
 Предимства на фючърсите:
-- Възможност за висока възвращаемост при ниска инвестиция: В краткосрочен план едни и същи цели могат да бъдат с опции и фючърси, както и с базовите активи (ценни книжа), но при по-ниска инвестиция.
+* Възможност за висока възвращаемост при ниска инвестиция: В краткосрочен план едни и същи цели могат да бъдат с опции и фючърси, както и с базовите активи (ценни книжа), но при по-ниска инвестиция.
-- Ефект на лоста (ливъридж): Дори малки промени в пазарната цена могат да доведат до големи отклонения в цената на опцията.
+* Ефект на лоста (ливъридж): Дори малки промени в пазарната цена могат да доведат до големи отклонения в цената на опцията.
-- Възможност да се реализира печалба дори при спадане на цените на ценните книжа: например, чрез покупка на пут опции.
+* Възможност да се реализира печалба дори при спадане на цените на ценните книжа: например, чрез покупка на пут опции.
-- Изчислим риск: Позициите в търгуеми опции и фючърси могат да бъдат ликвидирани по всяко време и сътоветно, да се изчисли печалбата или загубата.
+* Изчислим риск: Позициите в търгуеми опции и фючърси могат да бъдат ликвидирани по всяко време и сътоветно, да се изчисли печалбата или загубата.
-- [[Хеджиране]] срещу флуктуации на цените: Фючърсите и опциите могат да бъдат използвани за хеджиране на инвестиционен портфейл в ценни книжа срещу понижение на цените.
+* [[Хеджиране]] срещу флуктуации на цените: Фючърсите и опциите могат да бъдат използвани за хеджиране на инвестиционен портфейл в ценни книжа срещу понижение на цените.
-- Управление на [[риск]]а ([[инвестиционен портфейл|портфейл]]и в акции и облигации): С фючърсите и опциите могат да бъдат извършвани хеджиращи операции, целящи да ограничат риска или да увеличат потенциалната печалба.
+* Управление на [[риск]]а ([[инвестиционен портфейл|портфейл]]и в акции и облигации): С фючърсите и опциите могат да бъдат извършвани хеджиращи операции, целящи да ограничат риска или да увеличат потенциалната печалба.
-- Подходящи стратегии за всякакви пазарни ситуации: Големият брой потенциални стратегии позволява да се подбере подходящ [[подход]] за всяка пазарна ситуация.
+* Подходящи стратегии за всякакви пазарни ситуации: Големият брой потенциални стратегии позволява да се подбере подходящ [[подход]] за всяка пазарна ситуация.
 ==Вижте още==
 *[[Хеджор]]

@@ Ред 22: / Ред 22: @@
 *[[Хеджор]]
 *[[Инструмент]]
 ==Източници==