Преглед на кода на Хипотеза за съвършен пазар

[[Image: NYSE.jpg|Хипотеза.jpg|right|thumb|Формиране на хипотеза]]

В областта на [[финанси]]те , '''хипотезата за ефективен пазар (ХЕП)''' твърди, че '''[[финансов пазар|финансовите пазари]] са "информационно ефективни"'''. В резултат на това, човек не може постоянно да  постига възвръщаемост над средната  пазарна, като се има предвид наличната информация по време на извършване на инвестицията.
==Същност==
Исторически погледнато, има много тясна връзка между на ХЕП и  модела „случаен ход” и след това  модела Мартингейл. Случайният характер на цените на фондовите пазари е моделиран за първи път от [[Жул Рено]], френски брокер, през 1863 г. и след това от [[Луи Башелие]], френски математик, през 1900 г. в неговата докторска дисертация "Теория на спекулацията". Неговата работа е до голяма степен игнорира до 1950-те години, но започвайки    труда си разпръснато през  1930-те, самостоятелната  му работа потвърждава тезата. Малък брой проучвания показват, че цените на акциите в САЩ и свързаните финансови поредици следват медота „случаен ход” . Изследване на  [[Алфред Коулс]] през 30-те и 40-те предполага, че професионалните инвеститори като цяло не можели да надминат пазара.

Хипотезата за съвършен пазар е разработена от професор [[Юджийн Фама]] от школата по бизнес на Чикагския унивеситет, като академична концепция за обучение, публикувана в докторската му дисертация през  60-те.Тя е широко приета до 1990 г., когато икономисти, привърженици на бихейвиористичните финанси, които са били несъществен елемент преди това , стават популярни. Емпирични анализи неизменно свидетелстват за проблеми с ХЕП, като най-последователното е, че наличностите с ниска цена на печалба  превъзхождат другите наличности. Алтернативни теории предлагат, че познавателни отклонения  водят до тази неефективност, която кара инвеститорите да купуват надценените [[growth stock]]s , отколкото [[value stock]]s . Въпреки, че ХЕП се оказа спорна, тъй  като значителната и трайна неефективност  се наблюдава, Beechey и др. (2000) смятат, че тя остава полезна отправна точка.

==Вижте още==

* [[Видове хипотеза за съвършен пазар]]
* [[Юджийн Фама]]
* [[Микроикономика]]
* [[Технически анализ]]

==Източници==

*Umberto Cassuto, Joshua A. Berman (Introduction), The Documentary Hypothesis
*E. L. Lehmann, Testing Statistical Hypotheses (Springer Texts in Statistics)
*Lawrence B. Mohr, Understanding Significance Testing (Quantitative Applications in the Social Sciences)

==Външни препратки==

* [http://www.forex911.com/index.php?option=com_content&view=article&id=54&Itemid=58&lang=bg  Технически анализ]
* [http://en.wikipedia.org/wiki/Eugene_Fama  Юджийн Фама]
* [http://en.wikipedia.org/wiki/Late-2000s_financial_crisis  Финансовата криза от края на 2000 г.]

[[Категория:Финансови пазари и инструменти]]