Преглед на кода на Високо-честотно търгуване

'''Високо-честотно търгуване''' (от англ. High-frequency trading - HFT) е използването на усъвършенствани технологични пособия за търговия със ценни книжа като [[акции]] или [[опции]], и типично се характеризира от няколко отличаващи черти:
==Същност==
* Това е количествен метод, употребяващ, компютъризирани алгоритми за анализ входящите данни от [[пазар|пазара]] и осигуряване на частни търговски стратегии.
* Инвестиционните позиции се държат за много кратки периоди от време – от секунди до часове – като позициите се взимат и махат повтарящо се, понякога хиляди пъти, понякога десетки хиляди.
* Използва се най-често от частни фирми или търговски офиси на едро
* Много е чувствителен към скоростта на протичащите процеси на пазара и от към достъпа до пазара

Позициите се вземат в акции, опции, [[фючърс]]и, валути и други [[финансови инструменти]] които могат да бъдат търгувани електронно

Високо-честотните трейдъри се състезават на база скорост с други такива, а не с дълго-периодни инвеститори (които се оглеждат за възможности на период от време – седмици, месеци, годни), и се състезават за много малко, постоянни печалби. Като резултат се оказва, че при високо-честотното търгуване има много по-малък [[риск]] – хиляда пъти по-висок потенциал от традиционната стратегия на купуване и задържане.

През 2010г. 70% от сделките в САЩ са следствие от високо-честотно търгуване, а популярността му набира скорост и в Европа и Азия.

Счита се, че алгоритмичното и високо-честотно търгуване са спомогнали за сриването на щатската борса на 6 Май, 2010г. когато [[Дау Джоунс]] е спаднал с  1000 пункта или около 9 % само за да покрие загубите.

==История==

Високо-честотното търгуване(ВЧТ) се използва поне от 1999г., след като U.S. Securities and Exchange Commission разрешила електронното търгуване 1998. В началото на 21век  ВЧТ отнема няколко секудни, докато през 2010 то вече отнема мили-, дори микросекунди. До скоро ВЧТ е било малко-известна тема извън финансовия сектор, докато Ню Йорк Таймс не публикува статия за него през 2009г.

В ранните години на 21 век, по-малко от 10% от сделките са ставали посредством ВЧТ, но пропорцията тепърва е започвала да расте. По данни от Ню Йоркската борса, обема на сделките е нараснал около 164% между 2005 и 2009г. за което може да бъде обвинено високо-честотното търгуване. В първата четвърт на 2009г.  активите под управление на [[хедж фондове]] с стратегии за високо-честотно търгуване са били на стойност  141млрд. д. са намалили с около 21% пика преди най-лошото от кризата. Много високо-честотни фирми са [[маркет мейкър|маркет мейкъри]] и осигуряват ликвидност на пазара, и е направило търгуването и инвестирането много по евтино за участниците на пазара.

==Стратегии за високо-честотно търгуване==

Високо-честотното търгуване е количествено търгуване характеризиращо се с къси периоди на задържане. Всяко решение за операция се взема от компютъра. Успеха на високо-честотните стратегии за търгуване се дължи на способността им едновременно да обработват обеми информация, нещо което човека не може. 

===[[Маркет-мейкър|Маркет мейкинг]]===

Това е сет от стратегии които включват поставянето на лимит поръчка за продаване или такава за купуване с цел да получат разликата от цена купува и цена продава. Така маркет мейкърите играят контра роля за входящите пазарни поръчки. Въпреки че ролята на маркет мейкърите е била покрита от специални фирми тази стратегия се използва от много инвеститори, благодарение на широката достъпност на пазара. Както е посочено в емпирични изследвания, това подновено състезание между доставчиците на ликвидност е причина за намалените маркет спредове, и от там намалени коствени разходи за крайния инвеститор.

===Тикър тейп търгуване (Ticker tape trading)===

Оказва се, че много информация е несъзнателно пропусната в пазарните данни като кутировки и потоци. Чрез наблюдаването на поток от котировки, високо-честотните трейдъри могат да извлекът информация която все още не е дадена по новините.

===Арбитраж на събитията===

Някои събития генерират предвидими крактовременни отговори в отделна редица секюритизации. Високо-честотните трейдъри извличат полза от това.

===Статистически арбитраж===

Друг тип стратегии са стратегии които използват предвидими временно отклонения от стабилна статистическа връзка между секюритизациите. Статистическия арбитраж се използва  за  ликвидни книжа като акции,бонове, фютчърси, валути и т.н.
==Вижте още==
*[[Пазар]]
*[[Лондонска борса за ценни метали]]

==Източници==
==Външни препратки ==

* [http://en.wikipedia.org/wiki/Bid-offer_spread/ Bid-ask spread]
* [http://en.wikipedia.org/wiki/2010_Flash_Crash/ Flash Crash]

[[category:Финансови пазари и инструменти]]