Преглед на кода на Хеджиране

'''ХЕДЖИРАНЕ '''Това е намаляване на кредитния риск чрез извършване на срочни сделки така, че съществуващия [[риск]] по някоя предварително сключена сделка или налична позиция да бъде избегнат или сведен до минимум срещу заплащане на договорената цена на хеджирането. Това е вид [[застраховка]] срещу бъдещи неблагоприятни колебания в цените на даден актив.

Хеджирането по своята природа и целева насоченост е едновременно застрахователна и финансова [[операция]]. Пример за хеджиране ще бъде, ако собственик на определен [[актив]] сключи договор за неговата продажба /фючърсен договор/ в който се посочва, че ще продаде своя актив по определена цена, за да се избегнат пазарни колебания на тази цена в бъдеще.

При [[инвестиционен портфейл|инвестиционните портфейли]] хеджирането е практиката за закупуване и държане на [[ценни книжа]] за намаляване на риска на портфейла. За тези ценни книжа се предполага че цените им ще се движат в различна посока от останалата част от портфейла - ще се повишават, когато има спад на другите инвестиционни инструменти. 

'''ПРЕХВЪРЛЯНЕ НА РИСКОВЕ '''Съществуват два основни начина за прехвърляне на рисковете - чрез хеджинг /хеджиране/ и спекулативни операции.



[[image: derivatives_beast_eats_miz_libert_2.jpg|thumb|right|]]



''Спекулативните операции'','' ''както показва самото понятие, се използват с цел извличане на [[печалба]]. Участниците залагат на благоприятна за тях ситуация на един или на различни пазари. Известни са два типа участници: “бикове” /спекуланти, залагащи на повишението на цените/ и “мечки” /спекуланти, залагащи на спадане на цените/. 

''Хеджинг -'' То е една от основните видове борсови операции. Неговата основна цел е да се осигури гаранция на купувачи и продавачи на суровини срещу промени в цените на активи, валути, ценни книжа и т.н. Техниките за хеджиране обикновено включват използването на сложни финансови инструменти, известни като деривати, като от тях двете най-често използвани са опции и фючърси. С тези инструменти могат да бъдат разработени търговски [[стратегия|стратегии]], при които евентуални  загуби в една [[инвестиция]] ще бъдат компенсирани от [[печалба]]та в деривативните инструменти.

В зависимост от позициите на страните по [[сделка]]та, хеджирането може да се разглежда като:

„Късо хеджиране” – това е позицията на купувачи, които се застраховат срещу падането на цените на закупени от тях стоки, намиращи се на склад и които още не са доставени. 

„Дълго хеджиране” – е типична за  форуърдни сделки с очаквано повишение на цените. Срещу този вид ценови риск се застраховат производители-търговци. 





'''ХЕДЖ ФОНДОВЕ. '''Те действат чрез едно агресивно управление на [[инвестиционен портфейл]] което използва стратегии за инвестиране като ливъридж, дълги, къси и деривативни позиции на местни и международни пазари с цел генериране на висока [[възвръщаемост]]. По закон, хедж фондовете най-често се определят като частни инвестиционни партньорства, които са отворени за ограничен брой инвеститори и изискват много голяма първоначална инвестиция. 



[[image: hedge.jpg|thumb|right|]]



Инвестициите в хедж фондовете са ниско ликвидни, тъй като те често изискват от инвеститорите да задържат парите си във фонда за най-малко една година. 

Те са силно развити в  САЩ, където законът изисква по-голямата част от инвеститорите във [[фонд]]а да бъдат акредитирани. Това означава, че те трябва да спечелят минимална годишна сума и имат нетна стойност от над $ 1 милион. Те са подобни на взаимните фондове в това, че инвестициите се обединяват и управляват професионално, но се различават по това, че фондът е далеч по-гъвкав в своите инвестиционни стратегии.

Важно е да се отбележи, че хеджирането всъщност на практика е опит за намаляване на риска, но целта на повечето хедж [[фонд]]ове е да се увеличи [[възвръщаемост]]та на инвестициите. В днешно време, те използват десетки различни стратегии, така че не е съвсем точно да се смята, че хедж фондовете се занимават единствено с "хеджиране на риска". В действителност техните [[мениджър]]и правят спекулативни инвестиции, които могат да донесат по-голям риск в сравнение с общия [[пазар]]. 

==Източници:  ==

http://www.finance5.bg/glossary/word/225.html

http://www.investorwords.com/tips/169/american-options-vs-european-options.html

http://www.capital.bg/biznes/finansi/2000/03/03/254661_finansovi_derivati/

http://www.deltastock.bg/V2/hlp/fwd.htm

http://magazine.askana.com/ver_05/article.php?art_id=112

http://alternativi.unwe.acad.bg/br23/02.pdf

http://www.fsc.bg/media_center/files/Ukazania4_Naredba34_6August07-3.pdf

http://dictionary.expert.bg/

http://www.fincad.com/derivatives-solutions/web/the-perfect-hedge/hedge-effectiveness.aspx

http://www.kawaller.com/pdf/AFP_Regression.pdf

http://isda.org/

http://www.investopedia.com/video/play/futures-contract-explained

http://www.bankofengland.co.uk/education/ccbs/handbooks/pdf/ccbshb17_es.pdf

http://todoproductosfinancieros.com/derivados-financieros/

http://www.derivadosfinancieros.net/index.php?page=conceptos

http://www.abanfin.com/modules.php?tit=derivados-financieros&name=Manuales&fid=ed0adaa

http://todofondosdeinversion.com/manual-del-inversor-derivados-financieros/

http://www.zonaeconomica.com/william/derivados-financieros

http://www.bcra.gov.ar/pdfs/polmon/Derivados%20web%20Jun%2009.pdf

http://www.enciclopediafinanciera.com/inversion/derivados.htm







Вижте още 

[http://www.docstoc.com/docs/16021/Derivatives-on-the-Bulgarian-Stock-exchange?term=деривативни-финансови-инструменти http://www.docstoc.com/docs/16021/Derivatives-on-the-Bulgarian-Stock-exchange?term=%D0%B4%D0%B5%D1%80%D0%B8%D0%B2%D0%B0%D1%82%D0%B8%D0%B2%D0%BD%D0%B8-%D1%84%D0%B8%D0%BD%D0%B0%D0%BD%D1%81%D0%BE%D0%B2%D0%B8-%D0%B8%D0%BD%D1%81%D1%82%D1%80%D1%83%D0%BC%D0%B5%D0%BD%D1%82%D0%B8]

[http://www.cboe.com/ http://www.cboe.com/]